汽车出口第一“新三样”添彩！ 2024年制造领域有哪些投资机会

　　以新能源汽车、锂电和光伏产品为代表的“新三样”正成为中国经济的一抹亮色！

　　海关总署近期发布的数据显示，2023年中国汽车出口量劲增57.4%，达到522.1万辆，中汽协称有望跃居全球第一1。国家统计局最新发布的数据也显示，全国规模以上工业增加值中，制造业增长5%，按产品看，太阳能(000591)电池、新能源汽车分别增长54%和30.3%2。

　　中国制造资产从大到强的趋势已经不可阻挡，也诞生了一批龙头企业，2024年如何布局这一领域？近期出炉的一批基金季报展现了这一领域的一些投资脉络。

　　新能源汽车、锂电池、光伏作为“新三样”的价值已经得到认可，但从全面寻找制造业机会的角度看，制造领域具体有哪些细分领域值得重点关注？

　　在这方面，部分基金公司给出过较好的框架。以嘉实基金大制造研究团队为例，嘉实基金2024年年度策略会上，该团队展示了其先进制造中的“2+2”投研结构：分别对应四个象限：车、能源、半导体、军工4。

　　前两个象限的车和能源，解决的是发展问题，如何从大到强；后两个象限半导体和军工，当前是解决安全问题。这四个领域，也对应不同的核心问题。比如车的核心策略是国产化、电动化、智能化和国际化，能源的核心是电力化和清洁化，半导体的核心策略是国产化等。

　　从产业数据看，制造领域发展趋势向好。统计局数据中，2023年装备制造业增加值增长6.8%，增速比规模以上工业增加值平均水平高出2.2个百分点，高技术制造业固定资产投资增长9.9%，超出平均水平6.9个百分点2。

　　但从股票市场表现，以中证指数为例，2023年全年，中证新能源指数、中证新能源车产业指数、中证军工指数、中证半导体产业指数涨跌幅分别为-35.85%，-28.71%，-11.02%和-3.90%，其中仅半导体显著好于沪深300（-11.38%）表现。这一落差是2024年寻找制造领域机会的大背景。

　　站在当下时点，嘉实先进制造基金经理刘杰表示，从股价表现以及估值来看，市场计入及其悲观的预期，我国制造业积累的优势在持续兑现。目前A股在龙头制造业资产性价比非常高，兼具赔率与胜率。因此，对于未来经济走势及中国优秀的制造企业、企业家，可继续保持信心，共同分享企业的价值增长。

　　嘉实信息产业基金经理李涛也表示，面对持续下跌的行情，仍对汽车行业未来持续的电动化、智能化、全球化充满信心。锂电材料格局的恶化或已走向尾声，新能源仍处于起步未远，空间刚刚打开的位置，阶段性回调不动摇产业未来的发展趋势。